Variação Compensadora Investtopedia Forex

Coeficiente de Variação - CV BREAKING DOWN Coeficiente de Variação - CV No mundo investidor, o coeficiente de variação permite determinar a quantidade de volatilidade. Ou risco, você está assumindo em comparação com a quantidade de retorno que você pode esperar do seu investimento. Em linguagem simples, menor é a proporção de desvio padrão para retorno médio. Melhor sua troca de risco e retorno. Observe que, se o retorno esperado no denominador do cálculo for negativo ou zero, o coeficiente de variação pode ser enganador. Coeficiente de Variação para Seleção de Investimentos O coeficiente de variação poderia ajudar os investidores a selecionar investimentos com base na razão de risco e seus perfis. Por exemplo, um investidor que seja avessível ao risco pode querer considerar ativos que têm historicamente um baixo grau de volatilidade e um alto grau de retorno, em relação ao mercado global ou à sua indústria. Por outro lado, os investidores que buscam riscos podem procurar investir em ativos que tiveram um alto grau de volatilidade. Por exemplo, assumir que um investidor com aversão ao risco deseja investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha um amplo índice de mercado. O investidor reduziu os ETFs até o SPDR SP 500 ETF, PowerShares QQQ ETF e o iShares Russell 2000 ETF. O investidor analisa os retornos e a volatilidade dos ETFs nos últimos 15 anos, e os investidores assumem que os ETFs poderiam ter retornos similares às suas médias de longo prazo. O SPDR SP 500 ETF tem um retorno anual médio de 5,47 e desvio padrão de 14,68 nos últimos 15 anos, a partir de 31 de maio de 2016. Portanto, o SPY possui um coeficiente de variação de 2,68. O PowerShares QQQ ETF tem um desvio padrão anual médio de 21,31 e retorno de 6,88 no mesmo período. Conseqüentemente, o QQQ possui um coeficiente de variação de 3,09. O ETF iShares Russell 2000 tem um retorno anual médio de 7.16 e desvio padrão de 19.46. Portanto, a IWM possui um coeficiente de variação de 2.72. Com base nos índices aproximados, o investidor poderia investir no ETF SPDR SP 500 ou no ETF iShares Russell 2000, uma vez que os rácios de risco são aproximados em variação de variação. A variação de compensação pode ser usada para calcular o efeito de uma mudança de preço em indivíduos em geral Bem-estar. A melhor maneira de entendê-lo é trabalhar através dele graficamente e passar por um exemplo numérico. Análise Gráfica Suponha ter interesse no efeito de um aumento no preço do X bom em uma determinada pessoa. O preço vai de Px1 para Px2, onde Px2 é maior do que Px1. O indivíduo tem M dólares para alocar entre X e Y, onde Y representa todos os outros bens e tem preço Py. Py e M não têm subscritos porque permanecerão constantes ao longo da análise. Etapa 1: Encontre o equilíbrio inicial Sua restrição de orçamento antes do aumento do preço é a seguinte: Dada a restrição orçamentária, ela escolherá o pacote 1 no diagrama abaixo e estará na curva de indiferença IC1. Etapa 2: Encontre o novo equilíbrio após o aumento de preço Quando o preço de X sobe para Px2, a restrição de orçamento muda para o seguinte: A nova restrição é rotulada BC2 no diagrama. Ela agora escolhe o pacote 2 e é claramente pior porque o IC2 é menor do que o IC1. Passo 3: Encontrando a Variação Compensadora Agora imagine dar-lhe algum dinheiro extra para gastar após a mudança de preço. Poderíamos, em princípio, dar-lhe apenas dinheiro extra suficiente para que ela pudesse alcançar sua curva de indiferença original, IC1, no pacote 3. Se fizéssemos isso, ela ficaria tão bem como ela estava no começo - A renda extra compensaria o aumento de preço. Usando CV para representar o dinheiro extra, a restrição orçamentária torna-se: M CV Px2X3 PyY3 Exemplo Numérico Para calcular o valor numérico de uma variação compensadora, precisamos usar a função de utilidade individual. Suponha que a pessoa acima tenha uma função de utilidade Cobb-Douglas da seguinte forma: Pode-se mostrar que suas demandas para X e Y serão: A função de utilidade e as equações de demanda são a base para o cálculo da variação de compensação. É como funciona. Etapa 1: Encontre o utilitário inicial Suponha que M seja 1000, Px1 é 2 e Py é 5. Usando suas equações de demanda para calcular a quantidade de X e Y que ela compra (os componentes do pacote 1): X1 (0.31000) 2 150 Y1 (0.71000) 5 140 A partir disso, podemos calcular seu utilitário original, U1. Isso é crucial porque o objeto do cálculo da variação compensadora é descobrir quanto dinheiro levaria para devolvê-la ao IC1 e, portanto, para U1. Seu cálculo: U1 X10.3 Y10.7 U1 1500.3 1400.7 142.93 Passo 2: Derive a função de despesas O próximo passo requer um pouco de álgebra. A boa notícia é que ele só precisa ser feito uma vez por cada função de utilidade. Em primeiro lugar, insira as equações de demanda na função de utilidade: Em seguida, avalie os termos M e colecione-os em conjunto: U (0,3Px) 0,3 M0,3 (0,7Py) 0,7 M0,7 U (0,3Px) 0,3 (0,7Py) 0,7 M A equação simplificou muito devido às propriedades dos expoentes: M0.3 M0.7 M1 M Agora, reorganize a equação para resolver M em termos das outras variáveis: U (0.3Px) 0.3 (0.7Py) 0.7 MU (0,3Px) -0,3 (0,7Py) -0,7 MMU (Px0,3) 0,3 (Py0,7) 0,7 A última expressão é conhecida como a função de despesa correspondente à sua função de utilidade. É a chave para o cálculo da variação compensatória. Etapa 3: Aplicar a função de despesa A grande coisa sobre a função de despesa é que ele nos permite calcular quanto dinheiro arrasar precisa obter qualquer utilidade particular em qualquer conjunto de preços. Por exemplo, como um cheque, poderíamos calcular a quantidade de dinheiro que é necessário obter U1 em Px1 e Py. O resultado deveria ser 1000 desde que era o quanto ela tinha quando determinamos U1 em primeiro lugar. Passando pelo cálculo: M U1 (Px10.3) 0,3 (Py0,7) 0,7 M 142,93 (20,3) 0,3 (50,7) 0,7 1000 Isso é bom: a equação gera corretamente o seu M. original. Agora podemos usar a função de despesa para calcular Quanto dinheiro ela precisaria para alcançar o pacote 3. Suponha que o preço de X, Px2 tenha aumentado para 4. Para descobrir quanto dinheiro ela precisaria para retornar ao IC1, podemos conectar U1 e Px2 na função de despesa : M U1 (Px20.3) 0,3 (Py0,7) 0,7 Observe que a única alteração do nosso cálculo anterior é que Px1 foi substituído pelo novo preço, Px2. Inserindo os números correspondentes e fazendo o cálculo: M 142,93 (40,3) 0,3 (50,7) 0,7 1231 Isso diz que ela precisaria de 1231 dólares para poder chegar ao IC1 depois que o preço de X aumentou (ou seja, M teria Ter sido 1231). Passo 4: Cálculo da Variação Compensadora O trabalho árduo é feito. Para calcular a variação de compensação, restava o M real do valor calculado no passo anterior. Uma vez que ela precisaria de 1231 para chegar ao IC1, mas apenas tinha 1000, o montante que compensaria a mudança de preço era 231. Um fato importante a notar A variação de compensação é a quantidade de dinheiro adicional que alguém precisaria alcançar sua utilidade inicial. Não o seu pacote de consumo inicial. Em geral, o CV será menor que a quantidade de dinheiro que o galpão precisa comprar seu pacote de consumo original. Ambos os exemplos gráficos e numéricos ilustram este ponto. O CV a retorna ao IC1, não para agrupar 1. A única vez em que o CV é suficientemente grande para que o indivíduo possa comprar seu tempo original quando considera X e Y como complementos perfeitos (você pode ver o porquê). Informações adicionais Índice do site Zoom URL do administrador: wilcoxen. maxwell. insightworkspages307.html Peter J Wilcoxen, Escola Maxwell, Universidade de Syracuse Revisado 08172016